Opção negociação vender para abrir

Vender para abrir (STO)

Vender para abrir (STO) - Introdução.

Quando usar a venda para abrir?

Sell ​​To Open (STO) é a ordem que desconhece a maioria das opções de negociação iniciantes. Sell ​​To Open deve ser usado quando as opções SHORTING, sem importar chamadas ou colocar opções. Muitos iniciantes entendem mal comprar opções de venda como "shorting stock" e usar o comando Sell To Open ao comprar opções de colocação em vez do pedido de Compra para Abrir correto. Para ser mais técnico, Sell To Open é usado para estabelecer uma posição de opção curta.

O que é vender para abrir a média?

Sell ​​To Open (STO) significa "Abrir uma posição por Vender". A abertura de uma posição é iniciar uma posição de negociação em um contrato de opções específico. Existem duas formas principais de abrir uma posição de opções; Ir Long e ficar curto. O Sell To Open abre uma posição ficando curto em um contrato de opções específico.

Vender para abrir opções de chamadas.

Você venderia para abrir opções de chamadas ao especular um movimento de DOWNWARDS no estoque subjacente através do curto ou da escrita de suas opções de chamadas sozinhas. Ao curto prazo as opções de chamadas, você está vendendo opções de compra para fabricantes de mercado que estão especulando que o estoque subjacente irá subir. Na verdade, esta é a ordem exata que você usará ao executar uma estratégia de opções de Naked Call Write. A opção Vender para Abrir compra coloca você na obrigação de vender o estoque subjacente ao titular se as opções forem exercidas. Se você não tiver o estoque subjacente em sua conta, o corretor comprará automaticamente o estoque subjacente do mercado aberto, venderá essas ações ao titular das opções de compra e, em seguida, publicará a perda resultante em sua conta.

Vender para abrir as opções de colocação.

Você venderia para abrir opções de venda ao especular um movimento UPWARDS no estoque subjacente através da escrita de suas opções de colocação sozinhas. A venda para abrir opções de venda significa que você está vendendo opções de venda para fabricantes de mercado que estão especulando que o estoque subjacente irá diminuir. Esta é a ordem que você usará ao executar uma estratégia de opções Naked Put Write. As opções de venda para abrir ofertas colocam você na obrigação de comprar o estoque subjacente do titular se as opções forem exercidas.

O que as frases vendem para abrir & quot; compre para fechar & quot; compre para abrir & quot; e "vender para fechar" significar?

A terminologia confusa mencionada na questão trata da entrada e saída de ordens de opções. Em revisão, existem duas maneiras principais nas quais você pode participar de opções: você pode comprar uma opção ou escrever uma opção (também chamada de venda de uma opção). Quando você compra uma opção, você está comprando o direito de comprar (opção de compra) ou vender (colocar opção) o ativo subjacente a um preço definido antes de uma data definida. Se você escrever uma opção, você está vendendo esse direito para um prémio.

Quando você entra em um comércio, você está essencialmente a abrir uma posição, daí as frases "vender para abrir" e "comprar para abrir". Se você está comprando uma opção, seja uma colocação ou uma chamada, você deve inserir um pedido de "comprar para abrir". Se você estiver escrevendo uma opção, você deve inserir um pedido de "vender para abrir".

Agora, para sair de um pedido, você precisa fechar sua posição de opções. Se você comprou uma opção, você precisa usar um pedido de "vender para fechar", que é essencialmente como possuir um estoque onde você o vende de volta ao mercado para fechar a posição. Se você escreveu uma opção, você precisará usar a ordem "comprar para fechar". Embora possa parecer estranho que você compre para fechar uma posição, ao tomar uma posição longa na opção, você neutraliza os direitos que vendeu quando você escreveu a opção com os direitos adquiridos ao comprar as novas opções, que encerra sua posição.

Por exemplo, vejamos uma opção de compra no estoque do Citigroup (C), negociando por um prêmio de US $ 1,45 e expirar dois meses e meio a partir de 19 de janeiro de 2018. O preço das ações da Citi atualmente está sendo negociado por US $ 74 e o preço de exercício na chamada é de US $ 78. Um comerciante que quer comprar os direitos de compra do Citi em dois meses e meio por US $ 78 pode decidir comprar essa opção de compra. Quando ele faz a ordem através da sua conta corretora, ele entrará em uma compra para abrir a ordem, abrindo assim sua posição na opção. Se o preço das ações do Citigroup aumentar, digamos, US $ 80,00 antes de expirar, o comerciante exercerá sua opção com uma venda para fechar a ordem. Isso significa que sua opção aberta será fechada quando ele vender a opção.

Em resumo, uma pessoa que ocupa uma posição curta (escritor contratado) pode vender para abrir (insira um contrato) ou comprar fechar (fechar uma posição). Uma pessoa que ocupe uma posição longa (comprador do contrato) pode comprar para abrir (inserir uma posição) ou vender para fechar (fechar uma posição).

Vender para abrir.

Quando você vende para abrir (ao contrário de comprar para abrir), você está essencialmente abrindo uma posição de opção curta. E, como lembrete, uma posição de opção curta não tem nada a ver com qual direção você espera que o estoque (ou o mercado) seja comercializado.

Embora não seja tão direto como comprar para abrir, vender para abrir ainda é um conceito relativamente simples de entender. Os exemplos abaixo ilustram.

A coisa mais importante a lembrar é que vender para abrir sempre abre ou inicia um novo comércio. Nunca fecha uma posição existente. A última coisa que você quer é que acidentalmente dê instruções ao seu corretor para abrir uma nova posição curta quando o que você realmente queria era vender para fechar uma posição existente.

Vender para abrir exemplos.

Aqui estão três exemplos rápidos:

Chamada Coberta - Quando você escreve uma chamada coberta, você escreve, ou vende (para abrir), uma opção de compra curta contra 100 ações do estoque subjacente que você já possui. Escrevendo - De forma semelhante, quando você escreve uma venda nua para qualquer renda ou como uma forma de adquirir ações com desconto, você deve vender para abrir para iniciar o comércio. Bull Put Spread - Um bull put spread é um spread de crédito otimista a neutro onde você vende (para abrir) uma opção de venda em um preço de exercício (presumivelmente abaixo do preço atual da ação) e compre (para abrir) um segundo colocado em uma greve mais baixa preço.

Fechamento de um touro colocado simplesmente exige que você reverta o comércio inicial. A colocação que você vendeu para abrir deve ser comprada para fechar, e a colocação na greve mais baixa que você comprou para abrir deve ser vendida para fechar.

Vender para abrir.

O que é 'Sell To Open'

A venda para abrir é uma frase usada por muitas corretoras para representar a abertura de uma posição curta em uma transação de opção. A venda para abrir significa que a opção investidor está iniciando, ou abrindo, uma opção comercial, vendendo ou estabelecendo uma posição curta em uma opção. Isso permite que o vendedor da opção receba o prêmio pago pelo comprador no lado oposto da transação.

BREAKING DOWN 'Sell To Open'

Opção de opção / opção de compra.

A venda para abrir pode ser estabelecida em uma opção de venda ou opção de compra ou em qualquer combinação de colocações e chamadas, dependendo do viés de comércio, seja eletivo, baixista ou neutro, que a opção comerciante ou investidor quer implementar. Com uma venda para abrir, o investidor está escrevendo uma chamada ou colocou na esperança de colecionar um prémio. A chamada ou colocação pode ser coberta ou nua dependendo se o investidor que escreve a chamada está atualmente na posse dos títulos em questão.

Um exemplo de uma transação de venda para abrir é uma opção de venda vendida ou escrita em um estoque, como um oferecido pela Microsoft. Nesse caso, o vendedor pode ter uma visão neutra a alta na Microsoft e está disposto a assumir o risco de o estoque ser atribuído, ou colocar, se cair abaixo do preço de exercício em troca de receber o prémio pago pela opção comprador.

Chamadas cobertas e chamadas nuas.

Como outro exemplo, uma operação de venda para abrir pode envolver uma chamada coberta ou chamada nua. Em uma transação de chamada coberta, a posição curta na chamada é estabelecida em um estoque detido pelo investidor. Geralmente é usado para gerar renda premium de um estoque ou portfólio. Uma chamada nua, também referida como uma chamada descoberta, é mais arriscada do que uma chamada coberta, pois envolve o estabelecimento de uma posição de chamada curta em um estoque não detido pelo investidor. Como tal, é semelhante a uma posição curta e definitiva no estoque subjacente, com todos os riscos associados envolvidos na venda a descoberto.

Invista em ações por negociação para abrir opções de venda.

Como você pode obter outros investidores para pagar dinheiro para investir em seus estoques.

No meu artigo mais recente, contei-lhe como estávamos sentados na sede, comprando tantas ações como pudéssemos pagar com a mesma qualidade, já que Wall Street degenerou em um colapso total. Tendo visto o maior deslizamento desde o colapso do mercado de ações de 1933, ficamos delirantemente felizes com as pechinchas que estávamos descobrindo. Ao longo dos confins distantes das minhas várias empresas e das contas pessoais de certos membros da família, estávamos a adotar um ritmo furioso.

Este artigo discutirá uma estratégia que usamos ultimamente para gerar altos níveis de rentabilidade que nós brincamos que estamos mintando dinheiro na sede. Todas as manhãs, mostro e traz emormes somas de dinheiro simplesmente me envolvendo em transações que eu teria, de qualquer forma, devido a menores preços das ações. Esta estratégia não é para iniciantes. Não é apropriado para a maioria das pessoas. Dada a curiosidade intelectual que muitos dos meus leitores de longa data mostraram em seus comentários e e-mails, pensei que seria legal dar-lhe um vislumbre de como estamos ganhando 30%, 40% e maiores retornos sobre a equidade desalavancada nestes extremamente mercados voláteis como preços de riscos em alguns ativos perderam toda conexão com a racionalidade. Coloque claramente, não tente isso em casa. É simplesmente para sua própria edificação e uma compreensão de como você às vezes pode encontrar valores extremos, explorando o conhecimento que você construiu sobre vários negócios através de seus anos de estudo de seus relatórios anuais, 10k e outros documentos da SEC.

Um exemplo de The Sell Open Put Strategy.

Uma das minhas corporações privadas é um acionista da Tiffany & amp; Empresa. Nós os escolheremos para explicar esse conceito, porque eles são uma marca que a maioria das pessoas entende, tem alguma experiência em suas vidas diárias, e o negócio em si é simples.

A partir do fechamento dos mercados em 14 de outubro de 2008, as ações da Tiffany & amp; A empresa está vendendo US $ 29,09 cada, abaixo de um máximo de US $ 57,32 antes do acidente em Wall Street.

Os investidores estão em pânico de que o ambiente varejista vai desmoronar e que a jóia high-end vai ser uma das primeiras coisas, porque os consumidores não vão comprar relógios caros, anéis de diamantes e itens domésticos quando não puderem pagar sua hipoteca. No entanto, e se você quisesse ter uma parte do negócio há muito tempo, e estava esperando por essa oportunidade? Claro, você percebe que o estoque poderia muito bem cair mais vinte, trinta, cinquenta por cento ou mais, mas você está olhando para lucrar com sua participação na jóia dos próximos dez ou vinte anos. Poderia haver uma maneira de aproveitar a situação e gerar maiores retornos para o seu portfólio?

Você poderia simplesmente ligar ou fazer login no seu corretor e comprar as ações diretamente, pagar em dinheiro e deixá-las sentar em sua conta com reinvestimento de dividendos. Ao longo do tempo, se duzentos anos de história tiver sido um guia, você deve experimentar uma taxa de retorno comparável ao desempenho do negócio subjacente. Assim, se você quisesse comprar 1.000 ações, você poderia levar cerca de US $ 29.090 do seu próprio dinheiro mais US $ 10 por uma comissão e usar os US $ 29.100 para comprar o estoque.

Existe uma maneira mais interessante, e talvez ainda mais lucrativa, de colocar seu capital no trabalho.

Usando um tipo especial de opção de estoque, você pode realmente escrever proteção de "seguro" para outros investidores que estão em pânico que a Tiffany & amp; A empresa irá falhar.

Vender opções de colocação aberta em Tiffany & amp; Empresa.

Agora, por exemplo, por exemplo, os investidores estão dispostos a pagar-lhe um prêmio de "seguro" de US $ 5,80 por ação, se você concorda em comprar suas ações a US $ 20,00 por ação.

Você poderia escrever um "contrato" cobrindo 100 partes da Tiffany & amp; Ações da Companhia em que você concorda em vender outro investidor no direito de forçá-lo a comprar suas ações em US $ 20,00 cada vez que escolher entre o presente e o fechamento da negociação na sexta-feira. Em troca de escrever este "seguro" que os protege de uma catástrofe total no preço das ações da joalheria, eles estão dispostos a pagar US $ 5,80 por ação. Este prémio de "seguro" é seu para sempre, independentemente de o contrato ter ou não exercido (isto é, eles o obrigam a comprar o estoque).

Pronto para começar a construir riqueza? Inscreva-se hoje para aprender a economizar para uma reforma antecipada, enfrentar sua dívida e aumentar seu patrimônio líquido.

Pode ser mais fácil de entender, dando-lhe um cenário real. Veja como funcionaria:

Imagine que eu tirei os $ 29,100 que eu teria investido no estoque comprando ações de forma direta e, em vez disso, concordou em "vender opções de venda abertas" (ou seja, escrever seguro para outros investidores) na Tiffany & amp; As ações da Companhia com uma data de vencimento do fechamento da negociação na sexta-feira em um "preço de exercício" de $ 20,00 (ou seja, o preço em que eles podem me forçar a comprar o estoque deles). Eu chamo meu corretor e coloco esse comércio por 20 contratos. Lembre-se de que cada contrato inclui "seguro" por 100 ações, então estou cobrindo um total de 2.000 ações da Tiffany & amp; Estoque da empresa. No momento em que o comércio é executado, US $ 11.600 em dinheiro, menos uma pequena comissão, serão depositados na minha conta de corretagem. É meu dinheiro para sempre. Isso representa o prémio que os outros investidores me pagaram para protegê-los de uma queda no preço das ações da Tiffany. Se o preço das ações cair abaixo de US $ 20 por ação entre agora e a data de validade, talvez seja necessário comprar 2.000 ações em US $ 20 por ação no total de US $ 40.000. No lado positivo, já recebi US $ 11.600 em prémios. Eu posso tomar esse dinheiro e adicioná-lo ao dinheiro que eu iria investir em Tiffany & amp; Ações ordinárias da empresa (compromisso potencial total de US $ 40.000 - $ 11.600 em dinheiro recebido de investidores & # 61; capital potencial de $ 28.400 Preciso encontrar para cobrir o preço de compra se a opção for exercida. Como eu ia gastar US $ 29.100 comprando 1.000 partes da Tiffany & amp; Company, tudo bem).

Eu imediatamente pego os $ 40.000 e o estacionei nas Letras do Tesouro dos Estados Unidos ou outros equivalentes de caixa de qualidade comparável que geram receita de juros. Esta reserva está disponível até o final do contrato da opção. O estoque da empresa permanece forte, a opção nunca é exercida e a data de validade vem e vem. Os contratos expiram. Eles terminaram. Eles não existem mais. O dinheiro premium é meu para sempre, e em troca de amarrar US $ 28.400 em letras do Tesouro, recebi US $ 11.600 em dinheiro. Isso é 40.84% ​​& # 43; Retorno na minha capital por um pouco mais de um ano. Or. As opções são exercidas e eu compro 2.000 ações em US $ 20 por ação por um total de US $ 40.000. Lembre-se, no entanto, de que apenas US $ 28.400 foram meu capital original porque $ 11.600 vieram dos prêmios que foram pagos para mim por escrever o "seguro". Isso significa que minha base de custo efetivo em cada ação é de apenas US $ 14,20 cada ($ 20 greve - $ 5,80 premium & # 61; $ 14,20 custo líquido por ação)! Lembre-se de que eu estava pensando em comprar 1.000 ações da Tiffany & amp; Empresa total em US $ 29,10 por ação, mesmo assim! Se eu fizesse isso, eu estaria agora sentado em grandes perdas não realizadas. Em vez disso, devido às opções que estão sendo exercidas, eu possuo 2.000 ações no custo líquido de US $ 14,20 por ação! Dado que eu queria o estoque, planejado em segurá-lo por dez ou vinte anos, e teria estado em uma enorme posição de perda não realizada, se não fosse pelo fato de eu escolher escrever as opções, recebo a alegria de uma base de $ 14.20 em vez de uma base de $ 29.10.

De qualquer forma, eu ganho.

Mesmo que a empresa falhe (o que eu não acho que seja mesmo uma possibilidade remota no caso da Tiffany & Company Company, mas, hey, nada é certo neste mundo - quem pensou que os bancos de investimento não estarão por perto hoje?) Eu estaria no mesmo barco que se tivesse acabado de comprar o estoque. Então, não importa o que aconteça, eu ganho. É realmente um caso de ter seu bolo e comê-lo, também. Mesmo que as opções sejam exercidas, eu superarei o estoque pela soma do retorno sobre o capital vinculado no contrato mais os juros auferidos no investimento em letras do Tesouro. Uma vantagem desse tipo é muito, muito substancial. Lembre-se de que mesmo pequenas diferenças nos níveis de retorno resultam em resultados muito diferentes devido ao poder da composição - um investidor que obtém 3% extras por ano, em média, mais de 50 anos terá mais de 300% do que seus contemporâneos.

Estes são os tipos de operações especiais com as quais estamos aproveitando as contas pessoais da minha família, bem como as das minhas empresas, já que essa volatilidade ficou fora de controle. O risco ou retorno de recompensa para alguns estoques está tão estupidamente fora do espetáculo, na minha opinião, que estamos praticamente cuspir dinheiro da sede, escrevendo contratos sobre ações que estamos felizes de possuir de forma definitiva. Como somos privados de um grupo de investidores, não temos pressão de analistas ou repórteres. Nós podemos simplesmente fazer o que faz sentido para nós, como proprietários, independentemente das flutuações de preços que podem ocorrer no ínterim.

Agora, essa estratégia não é algo que novos investidores deveriam considerar. Um perigo é que um novato se intoxique com os montantes maciços de dinheiro vertido em sua conta em pagamentos premium, sem perceber o montante total que estão no gancho no caso de todas as suas opções terem sido exercidas. Se a conta é grande o suficiente, pode haver uma almofada de margem substancialmente suficiente para comprar as ações, de qualquer forma, mas isso poderia evaporar no caso de outra rodada de pânico generalizado. Se isso acontecesse, você se veria recebendo chamadas de margem, entrando para ver seu corretor ter liquidado seus estoques em perdas maciças, e uma grande porcentagem de seu valor líquido desapareceu - com nada que você pudesse fazer sobre isso. Não cometa esse erro.